O nome Balneário Arroio do Silva é proveniente de uma família cujo sobrenome era Silva e morava em uma casa no campo que ficava as margens de um arroio que corria para o mar, daí surgiu a denominação do local como Arroio do Silva. Na década de 30, cerca de 20 famílias fixaram residência na localidade, que pertencia ao município de Araranguá. Com a fartura de pescados e com a boa localização, o lugar acabou se tornando morada para algumas famílias e para outros, um recanto para descanso. Nesta mesma época, hotéis começaram a ser construídos e desta forma passava a ser reconhecido como um promissor bairro do município de Araranguá, freqüentado por moradores locais e principalmente no verão, por muitos visitantes da serra Catarinense e do Estado vizinho, o Rio Grande do Sul.

Também na década de 30 foi construída a primeira Igreja do lugar e só na década de 50 foram trazidas as primeiras redes de água e energia elétrica. Já com grande número de moradores, alguns comerciantes, hotéis e outros, no dia 20 de Setembro de 1988 foi transformado em distrito, através da lei municipal nº 1.128, assinada pelo então Prefeito Municipal de Araranguá, Sr. Manoel Mota, a partir daí passava a se chamar oficialmente Arroio do Silva.

A história política do então distrito de Arroio do Silva, passa a ser contada oficialmente em Abril de 1995, quando foi credenciada junto ao Presidente da Assembléia Legislativa do Estado, a comissão pró-emancipação do distrito de Arroio do Silva. A comissão composta por quatorze membros moradores do distrito começa a trabalhar para formar o processo que culminaria com a realização de plebiscito em Dezembro de 1995. Após a aprovação da comunidade votando pelo "sim", foi então no dia 29 de Dezembro de 1995, através da lei nº 10.055, assinada pelo Governador do Estado Paulo Afonso Evangelista Vieira e aprovada pela maioria dos Deputados Estaduais, a criação do novo município agora desmembrado de Araranguá, que passou a chamar-se oficialmente pelo nome de "Balneário Arroio do Silva".

A principal fonte de arrecadação é o turismo e  a pesca, feita principalmente na Praia da Meta e nas lagoas que circundam a sede. Na Praia da Meta, foi construída uma plataforma de pesca com 450 metros, sendo o novo ponto turístico da cidade.
Embora tenha hotéis,  pousadas e campings, a prefeitura  investiu no turista que fica apenas um dia na cidade, criando áreas de estacionamento com chuveiros e banheiros públicos.

Por este motivo, as promoções de verão que são realizadas sempre nos finais  de semana, obtiveram o maior sucesso.

Os campeonatos de esculturas na areia, maratona, passeio ciclístico, o Carnarroio e a  Arrancada de Caminhões tiveram públicos recordes. Os grupos folclóricos são outra atração, com Corais e o Grupo de Terceira Idade.